उद्यम · उप-स्तंभ 5.2

पूँजी तक पहुँच

छोटे और मझोले व्यवसायों के लिए क़र्ज़, और संस्थापकों के लिए फ़ंडिंग, जिनमें बड़े महानगरों से बाहर के संस्थापक भी शामिल हैं।

पूँजी तक पहुँच क्या है?

पूँजी तक पहुँच, 2047 तक विकसित भारत के लिए 47 BH ढाँचे का उप-स्तंभ 5.2 है, और उद्यम स्तंभ के पाँच उप-स्तंभों में से दूसरा। यह पूछता है कि क्या छोटे और मझोले व्यवसायों को उचित शर्तों पर क़र्ज़ मिल सकता है, और क्या संस्थापक सिर्फ़ बड़े महानगरों में ही नहीं, बल्कि कहीं भी रहकर फ़ंडिंग जुटा सकते हैं।

2047 के लिए यह क्यों अहम है

अच्छे विचार हर जगह बराबर बँटे हैं; पैसा नहीं। किसी छोटे कस्बे का अच्छा व्यवसाय जो क़र्ज़ नहीं ले पाता, छोटा ही रह जाता है, और तीन बड़े स्टार्टअप शहरों से बाहर का संस्थापक उसी विचार के लिए कम पैसा जुटा पाता है। भारत की छोटी कंपनियों की ज़रूरत और औपचारिक व्यवस्था से उन्हें मिलने वाले क़र्ज़ के बीच का अंतर दसियों लाख करोड़ रुपये में मापा जाता है।

खेती के बाद सबसे ज़्यादा भारतीयों को रोज़गार छोटे और मझोले उद्यम देते हैं, और वे अर्थव्यवस्था का लगभग एक-तिहाई हिस्सा पैदा करते हैं। उन्हें उचित दर पर कार्यशील पूँजी मिलती है या नहीं, इसी से तय होता है कि वे बढ़ेंगे, लोगों को काम देंगे और औपचारिक बनेंगे, या साहूकारों पर टिकी अनौपचारिक नक़द अर्थव्यवस्था में ही रहेंगे।

स्टार्टअप के लिए भारत ने एक दशक में दुनिया के सबसे बड़े वेंचर इकोसिस्टम में से एक बनाया है। अब परीक्षा गहराई और पहुँच की है: क्या मंदी में भी फ़ंडिंग बनी रहती है, क्या यह पहली बार के और महिला संस्थापकों तक पहुँचती है, और क्या यह बेंगलुरु, दिल्ली और मुंबई से आगे जाती है।

भारत कहाँ खड़ा है

  • Rs 30 लाख करोड़

    है भारत के सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSME) को ज़रूरी क़र्ज़ (लगभग Rs 64 लाख करोड़) और औपचारिक व्यवस्था से मिलने वाले क़र्ज़ (लगभग Rs 34 लाख करोड़) के बीच का अनुमानित अंतर, Crisil का यह अनुमान SIDBI की इस क्षेत्र की 2025 की समीक्षा में उद्धृत है।[1]

  • 7.34 करोड़

    अनिगमित MSME 2023-24 में गिने गए, जो GDP में लगभग 30% और वस्तु निर्यात में 45.7% योगदान देते हैं और लगभग 26 करोड़ लोगों को रोज़गार देते हैं; मार्च 2025 तक 6.2 करोड़ ने Udyam पोर्टल पर पंजीकरण कराया था, और एकल स्वामित्व वाले उद्यमों में से 26.2% की मालिक महिलाएँ हैं।[1]

  • 2,12,283

    स्टार्टअप 31 जनवरी 2026 तक उद्योग संवर्धन और आंतरिक व्यापार विभाग (DPIIT) से मान्यता प्राप्त थे, जिनमें से 1,02,054 में कम से कम एक महिला निदेशक थी; Fund of Funds ने Rs 25,859 करोड़ से 1,382 स्टार्टअप को और Seed Fund Scheme ने Rs 592 करोड़ से 3,311 स्टार्टअप को सहायता दी थी।[2]

  • चौथा

    स्थान है दुनिया में भारत का, Global Innovation Index 2025 में वैश्विक कुल के हिस्से के रूप में लेट-स्टेज वेंचर कैपिटल सौदों पर, और स्टार्टअप व स्केलअप के लिए वित्त पर 9वाँ; GDP के हिस्से के रूप में माइक्रोफ़ाइनेंस क़र्ज़ पर वह 48वें स्थान पर है।[4]

पिरामिड के ऊपरी हिस्से को अच्छी सुविधा मिल रही है। वेंचर फ़ंडिंग में भारत दुनिया के शीर्ष दस देशों में है, 2014 में चार से बढ़कर 120 से ज़्यादा यूनिकॉर्न बना चुका है, और उसके मान्यता प्राप्त स्टार्टअप में से लगभग आधे अब टियर II और टियर III शहरों से आते हैं। [3][4] औपचारिक क़र्ज़ फैला है: SIDBI के एक सर्वे में पाया गया कि चार में से तीन MSME के पास औपचारिक क़र्ज़ था, जिनमें 68% सूक्ष्म उद्यम शामिल हैं। [1]

कमी बीच के हिस्से में है। औपचारिक क़र्ज़दाता MSME की अनुमानित क़र्ज़ माँग का मुश्किल से आधा पूरा करते हैं, जिससे लगभग Rs 30 लाख करोड़ का अंतर रह जाता है जिसे अनौपचारिक क़र्ज़दाता कहीं ऊँची लागत पर भरते हैं। [1] स्टार्टअप फ़ंडिंग कुछ शहरों और कुछ क्षेत्रों में सिमटी है, और सरकारी सीड फ़ंड, रुपये में बड़े होते हुए भी, दो लाख मान्यता प्राप्त स्टार्टअप में से कुछ हज़ार तक ही पहुँचे हैं। [2]

आँकड़ों पर एक टिप्पणी: क़र्ज़ का अंतर एक अनुमान है, गिनती नहीं, और यह इस मान्यता पर निर्भर है कि किसी कंपनी के पास कितना क़र्ज़ 'होना चाहिए'; MSME की संख्या अनिगमित उद्यमों के एक सांख्यिकीय सर्वे से आती है और इसमें कंपनियाँ शामिल नहीं हैं; स्टार्टअप के आँकड़े सरकार के पास पंजीकृत स्टार्टअप गिनते हैं, सभी नई कंपनियाँ नहीं; Global Innovation Index की रैंक दूसरे देशों की तुलना में होती है और दूसरों के बदलने पर बदल सकती है।

47 BH रिपोर्ट कार्ड पर

हर 15 अगस्त को, 47 BH बताता है कि भारत हर उप-स्तंभ पर कितना आगे बढ़ा है। इस उप-स्तंभ के मुख्य संकेतक हैं:

  • MSME का अनुमानित क़र्ज़ अंतर और औपचारिक क़र्ज़ वाले MSME का हिस्सा (SIDBI, RBI)।
  • Udyam में पंजीकृत उद्यम और MSME को बैंक क़र्ज़ (MSME मंत्रालय, RBI)।
  • राज्य और शहर के अनुसार मान्यता प्राप्त स्टार्टअप और सरकारी फ़ंड का वितरण (DPIIT)।
  • स्टार्टअप और स्केलअप के लिए वित्त, और लेट-स्टेज वेंचर कैपिटल की रैंक (Global Innovation Index, WIPO)।

देखें कि लॉन्च के समय भारत कहाँ खड़ा था: भारत का रिपोर्ट कार्ड 2026

पूँजी तक पहुँच को देखने के दो नज़रिए

शहर और गाँव

47 BH यह पूछता है कि क्या कोयंबटूर का कोई निर्माता, गुवाहाटी का कोई व्यापारी और इंदौर का कोई संस्थापक अपने पते के बल पर नहीं, बल्कि अपने व्यवसाय के दम पर पैसा जुटा सकता है। मान्यता प्राप्त स्टार्टअप में से आधे अब महानगरों से बाहर हैं, लेकिन देखने लायक आँकड़ा यह है कि फ़ंडिंग का कितना हिस्सा उन तक पहुँचता है।

सीखें, बचें, बचाएँ

सीखें
भारत उन देशों से क्या सीख सकता है जो छोटी कंपनियों को संपत्ति के बजाय नक़दी प्रवाह और बिलों के आधार पर क़र्ज़ देते हैं, जिन्होंने क्षेत्रीय वेंचर फ़ंड बनाए, और जिन्होंने क्रेडिट हिस्ट्री को हर जगह मान्य बनाया ताकि एक अच्छे क़र्ज़दार को कहीं भी पहचाना जाए?
बचें
उसे किन ग़लतियों से बचना चाहिए, जैसे लक्ष्य के दबाव में क़र्ज़ बाँटना और ख़राब क़र्ज़ों को न्योता देना, ऐप-आधारित क़र्ज़दाताओं को ग़रीबों से वैसी ही वसूली करने देना जैसी साहूकार करते थे, या सफलता को यूनिकॉर्न से मापना जबकि छोटी कंपनियों को कार्यशील पूँजी तक नहीं मिलती?
बचाएँ
उसे अपनी किन चीज़ों को बचाकर रखना चाहिए, जैसे अकाउंट एग्रीगेटर और डिजिटल भुगतान व्यवस्थाएँ जिनसे क़र्ज़दाता किसी छोटी कंपनी का असली नक़दी प्रवाह देख पाते हैं, स्वयं सहायता समूह और सहकारी क़र्ज़ नेटवर्क जो सबसे छोटे क़र्ज़दारों तक पहुँचते हैं, और Udyam रजिस्ट्री जो अनौपचारिक कंपनियों को एक औपचारिक पहचान देती है?

यह उप-स्तंभ किन बातों को कवर नहीं करता

ढाँचे में हर विषय की एक ही जगह है। ये संबंधित विषय कहीं और हैं:

पूँजी तक पहुँच से जुड़े सवाल

भारत में MSME का क़र्ज़ अंतर कितना बड़ा है?

लगभग Rs 30 लाख करोड़: लगभग Rs 64 लाख करोड़ की अनुमानित माँग के मुक़ाबले लगभग Rs 34 लाख करोड़ की औपचारिक आपूर्ति, Crisil का यह अनुमान इस क्षेत्र पर SIDBI की मई 2025 की रिपोर्ट में उद्धृत है। [1]

भारत में कितने MSME हैं?

SIDBI के अनुसार 2023-24 में 7.34 करोड़ अनिगमित उद्यम, जो लगभग 26 करोड़ लोगों को रोज़गार देते हैं और GDP में लगभग 30% और वस्तु निर्यात में 45.7% योगदान देते हैं; मार्च 2025 तक 6.2 करोड़ ने Udyam पर पंजीकरण कराया था। [1]

भारत में कितने स्टार्टअप हैं?

31 जनवरी 2026 तक DPIIT से मान्यता प्राप्त 2,12,283, जिनमें से 1,02,054 में एक महिला निदेशक थी। लगभग आधे टियर II और टियर III शहरों से आते हैं, और भारत में 120 से ज़्यादा यूनिकॉर्न हैं। [2][3]

सरकार ने स्टार्टअप में कितना निवेश किया है?

पत्र सूचना कार्यालय (PIB) के अनुसार 2026 की शुरुआत तक Fund of Funds for Startups ने 1,382 स्टार्टअप के लिए Rs 25,859 करोड़ और Startup India Seed Fund Scheme ने 3,311 स्टार्टअप के लिए Rs 592 करोड़ की प्रतिबद्धता की थी। [2]

पूँजी तक पहुँच विकास का सवाल क्यों है?

क्योंकि अर्थव्यवस्था तब बढ़ती है जब अच्छे विचारों को पैसा मिल पाता है। जब क़र्ज़ गिरवी पर और फ़ंडिंग पिनकोड पर निर्भर हो, तो देश उन सबकी प्रतिभा बर्बाद करता है जिनके पास इनमें से कुछ भी नहीं है, और यह बर्बादी उन छोटे कस्बों में सबसे ज़्यादा है जहाँ ज़्यादातर भारतीय रहते हैं।

स्रोत

  1. भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक (SIDBI), "Understanding Indian MSME Sector: Progress and Challenges", मई 2025। https://www.sidbi.in/uploads/Understanding_Indian_MSME_sector_Progress_and_Challenges_13_05_25_Final.pdf
  2. पत्र सूचना कार्यालय (PIB), वाणिज्य और उद्योग मंत्रालय, Startup India पर विज्ञप्ति (मान्यता प्राप्त स्टार्टअप, Fund of Funds और Seed Fund Scheme), 17 मार्च 2026। https://www.pib.gov.in/PressReleasePage.aspx?PRID=2241313&reg=3&lang=1
  3. पत्र सूचना कार्यालय (PIB), "A Decade of Startup India" पृष्ठभूमि दस्तावेज़, 15 जनवरी 2026। https://static.pib.gov.in/WriteReadData/specificdocs/documents/2026/jan/doc2026115757801.pdf
  4. विश्व बौद्धिक संपदा संगठन (WIPO), "Global Innovation Index 2025: India" अर्थव्यवस्था प्रोफ़ाइल, सितंबर 2025। https://www.wipo.int/edocs/gii-ranking/2025/in.pdf

47 BH हर आँकड़े का स्रोत देता है ताकि उसे जाँचा जा सके। अगर आपको कोई गलती मिले, तो उसे खुलेआम सुधारा जाएगा और नीचे दी गई तारीख़ बदल जाएगी।

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